トケノミクス: 仮想通貨を正しく評価する方法 [2023]

トークンノミクスは、暗号トークンの価値を決定できる主要な要素で構成されます。

暗号通貨の需要は 2023 年の初めから高まっています。ついに、2022 年に市場のネガティブなセンチメントの後、ほとんどの暗号通貨が上昇し始めました。さらに、世界の暗号通貨市場の価値は 1 兆ドル を超えています。

最大の仮想通貨であるビットコインは、2023 年 1 月に 40% 以上値上がりしました。仮想通貨がどのように評価されているかご存知ですか?答えが「いいえ」の場合でも、心配する必要はありません。この記事でそれについて説明します。

暗号通貨の場合、トークンノミクスはさまざまなパラメーターに基づいて価値を追加します。しかし、トークンノミクスに入る前に、暗号トークンを理解する必要があります。

クリプトトークンとは何ですか?

暗号トークンは、不動産、有価証券、さらにはデジタル アートなどのさまざまな資産を表すデジタル トークンです。さらに、トークンは特定のブロックチェーンでの特定の用途を表すこともできます。

トークンの価値は、基礎となる資産の価値またはそのユースケースによって決まります。同様に、トークンに対する市場の需要が高まると、その価格も上昇する可能性があります。

トークンについて理解したところで、トークンノミクスについて詳しく見ていきましょう。

トケノミクスとは何ですか?

トークンノミクスとは、「トークン」と「経​​済学」を組み合わせた造語です。簡単に言えば、トークンノミクスは暗号トークンの経済学です。

トークンノミクスの最初のアイデアは、ハーバード大学の心理学者である BF スキナー によって提案されました。 1972 年、スキナーは参加者間でトークンをコーヒーまたはキャンディーと交換することを提案しました。

トークンノミクスは、ブロックチェーン ネットワークを使用する人々に報酬を与えるインセンティブ メカニズムに基づいています。このシステムは、より多くの報酬の可能性がある暗号プロジェクトに参加するよう人々を動機付けます。

暗号プロジェクトの場合、投資家は将来的に利益が得られると信じているトークンを購入して保持します。トークンの需要が高まるほど、プロジェクトと投資資金の価値が高まります。

「トークンノミクスを確認するにはどうすればよいですか?」という興味深い質問があるかもしれません。では早速本題に入りましょう！

暗号プロジェクトのトークンノミクスを確認するにはどうすればよいですか?

トークンノミクスは、暗号トークンの構造と設計を理解するのに非常に役立ちます。暗号プロジェクトのトークノミクスを理解する方法は次のとおりです。

#1. ホワイトペーパーを読んでください

ほとんどの暗号化プロジェクトは、技術仕様と主要な目的を含むホワイトペーパーを発行しています。ここでプロジェクト全体を読んで基本を理解することができます。

また、一部のプロジェクトでは、ホワイトペーパーの簡易版であるライトペーパーを発行しています。したがって、専門用語を使わずにライトペーパーを読んで理解することができます。

トケノミクスはホワイトペーパーの重要な部分で構成されています。トークンとその機能に関連するすべての詳細を読むことができます。

#2. 価格追跡 Web サイトにアクセスする

ホワイトペーパーを読んでそこから重要なトークンノミクスを見つけるのは、多忙で時間がかかる場合があります。同様の状況に陥っている場合は、本物の価格追跡 Web サイトにアクセスしてください。

CoinMarketCap や CoinGecko などのシンプルなプラットフォームにアクセスして、プロジェクトのトークンノミクスを簡単に分析できます。これらのプラットフォームは、関連するすべての詳細を一度に提供します。

ここで、最も重要な利点は、トークンのトークンノミクスを評価するためにお気に入りの法定通貨を設定できることです。さらに、トークンの詳細を確認するためにログインする必要さえありません。印象的ですよね？

Polygon プロジェクトの MATIC トークンのトークンノミクスを検索するとします。リアルタイムの時価総額と流通供給量がわかります。

さらに、トークンの開始以来の履歴データも見つけることができます。また、 イニシャル コイン オファリング (ICO) の 詳細もワンクリックで確認できます。

つまり、プロジェクトをより明確に理解するには、トークンノミクスの主要コンポーネントをチェックすることが重要です。

さっそく見ていきましょう！

トケノミクスの主要な構成要素

#1. トークンの供給

トークンの価格に影響を与える主な要因は、その需要と供給です。トークンの供給には 3 つのタイプがあります。循環供給量、総供給量、最大供給量。

• 循環供給量: この数には、現在暗号通貨市場で流通しているトークンの総数が含まれます。
• 総供給量: トークンの総供給量には、循環供給量と、マイニングされたものの市場では入手できないトークンの数が含まれます。さらに、総供給量には焼かれたトークンも含まれません。
• 最大供給量: この供給量は、プロジェクトが採掘または発行するためにコード化した最大トークンで構成されます。

さらに、トークンの供給は、トークンの暗号通貨時価総額や時価総額を見つけるのにも役立ちます。時価総額は、トークンの現在の価格と流通供給量を乗算して計算されます。

トークンが 20 ドルで取引されており、その流通供給量が 1,000 万であると仮定します。この場合、トークンの時価総額は 2 億ドルです。

Cardano プロジェクトの ADA トークンのように、一部のトークンには最大供給量があります。 ADA の最大供給量は 450 億トークンです。ただし、Shiba Inu、Polkadot、Tether などのプロジェクトのトークンには最大供給量がありません。

#2. コンセンサスメカニズム

暗号化プロジェクトのコンセンサス メカニズムにより、ブロックチェーン ネットワークは各トランザクションを検証し、保護することができます。ほとんどのプロジェクトは、プルーフ・オブ・ワーク (PoW) またはプルーフ・オブ・ステーク (PoS) メカニズムを使用します。

PoW メカニズムは、マイナーがトランザクションの検証を完了した後に報酬を与えます。ただし、マイナーは検証プロセスを実行するためにハイエンドのコンピューティング デバイスを必要とします。

PoW とは異なり、プルーフ オブ ステーク メカニズムを使用すると、暗号トークンをステーキングすることでネットワーク トランザクションを検証できます。したがって、報酬を獲得するには、期間限定でトークンをステーキングする必要があります。

新しいブロックチェーン プロジェクトのほとんどは環境に優しいメカニズムを好むため、最近では PoW の人気が高まっています。イーサリアムのステーキングメカニズムへの移行は、暗号通貨業界における重要なマイルストーンの 1 つです。

#3. トークンユーティリティ

トークン ユーティリティは、暗号トークンの実際の使用例です。暗号プロジェクトの開発者は、プロジェクトの使命に基づいてトークンのユーティリティを選択します。

一部のトークンではユーザーが取引手数料を支払うことができますが、他のトークンは NFT の売買に使用できます。さらに、ガバナンス トークンをお持ちの場合は、プロジェクトの主要な意思決定プロセスに投票できます。

Play-to-Earn ゲーム プロジェクトは、プレーヤーにトークンを与えます。プレイヤーはこれらのトークンを使用してゲーム内アイテムを購入できます。

フィットネス愛好家向けに、ユーザーの運動を奨励する移動収入プロジェクトがあります。ここでは、身体活動に基づいた報酬としてユーティリティ トークンを受け取ります。

一部のプロジェクトはステーブルコインに焦点を当てています。この場合、トークンは米ドルなどの法定通貨に固定されます。さらに、トークンの価値は、関連する通貨の価値に近いままです。

#4. トークンの配布

トークン供給の大部分は通常、暗号プロジェクトの創設者と投資家の間で割り当てられます。したがって、大口保有者の行動を知ることが重要です。

多額の保有を持つ個人または組織がトークンをすべて売却したとします。その場合、トークンの価格は下落するか、さらには大暴落する可能性があります。

投資家または創設者がトークンを販売するための最低ロックイン期間があるかどうかを確認することもできます。この期間が長ければ長いほど、巨額の売却のリスクは低くなります。

さらに、トークンの配布には、マーケティングに割り当てられた総トークンの割合が含まれます。また、プロジェクトではチーム メンバーにわずかな割合が割り当てられます。たとえば、Chiliz 暗号プロジェクトは、総トークン供給量の 5% をチームに割り当てます。

イニシャル・コイン・オファリング（ICO）は、仮想通貨プロジェクトが興味のある購入者にトークンを配布するために最も好まれる方法の 1 つです。プロジェクトのビジョンに興味がある場合は、その ICO に参加できます。

#5. トークンバーン

トークンの燃焼とは、流通供給から大量のトークンが除去されることを意味します。この場合、トークンはアクセスできないウォレットに転送されます。

トークンの書き込みにより、トークンはその存在から永久に削除されます。ほとんどの場合、プロジェクト開発者は、特定の暗号トークンの供給を減らすためにトークンを焼きます。

Binance Coin (BNB) は、トークンバーンプロセスで有名です。この記事の執筆時点で、Binance プロジェクトは 150,000 を超える BNB トークンを焼き付けました。

暗号投資におけるトークンノミクスの重要性

トークンノミクスは、投資家が暗号トークンを購入する前に考慮する重要な要素の 1 つです。トークンノミクスにより、投資家は次のことが可能になります。

#1. リスクを理解する

トークンノミクスは、トークンに関連する十分な基本的な詳細を提供する上で重要な役割を果たします。投資家はこれらのデータに基づいて大まかなリスク評価を行うことができます。

暗号プロジェクトのトークンのリスクが高いと判断した場合は、それに応じて投資の決定を下すことができます。ここでは、リスクの高いプロジェクトを回避したり、全体的なリスクエクスポージャーのバランスをとるために最小限の金額を割り当てたりすることができます。

#2. 危険信号を見つける

暗号トークンは毎日リストに掲載されるため、悪質なプロジェクトを見つけるのは困難です。ここで、トークンノミクスは、悪いファンダメンタルズを持つトークンを見つけるのに役立ちます。

たとえば、流通の大部分が 1 人の創設者または投資家によって行われているトークンを見つけたとします。この場合、そのトークンへの投資は避けた方がよいでしょう。ここでは、単一のトークン所有者がトークンの価格を暴落させる可能性があります。

#3. トークンの価値を評価する

前に説明したように、トークンノミクスを使用すると、暗号トークンの時価総額を推定できます。この値は、トークンを同様の時価総額を持つ他のトークンと比較するのに役立ちます。

ほとんどの場合、最も需要の高いトークンの時価総額は時間の経過とともに上昇し続けます。たとえば、ビットコインは時価総額 4,420 億ドル を超え、リストのトップに立っています。

#4. 将来の可能性を判断する

適切に構造化されたトークンノミクス モデルにより、投資家は仮想通貨プロジェクトが目標を達成できるかどうかを判断できます。ホワイトペーパーのロードマップを確認して、プロジェクトの成長を予測することもできます。

トークンの価値の可能性を評価することで、投資の決定を検討することができます。簡単に言えば、価値のない暗号プロジェクトから遠ざかることはできます。

最後の言葉

暗号プロジェクトのトークンノミクスには、さまざまな貴重なデータが伴います。これらのデータは、暗号トークンの価値を把握するのに役立ちます。

単一のパラメータを考慮してトークンの可能性を判断するのは簡単ではありません。このため、トークンの評価を高めるには、この記事で説明したすべてのパラメーターを組み合わせることが最適です。

最終的には、暗号トークンを購入する前に、自分で調査 (DYOR) してください。

暗号通貨インデックスファンドやETFにも興味があるかもしれません。