ホーム フィンテック 暗号通貨 ビットコインと暗号通貨: インフレ vs.デフレ

インフレとデフレは、どちらも金融用語であり、経済において最も厄介な用語の 1 つです。

賃金が停滞している一方で、商品価格は急激に上昇しており、世界的にインフレがピークに達していることを意味しています。仮想通貨の価格が急落する中、ビットコインと仮想通貨がインフレに対する不可欠なヘッジだと信じていた投資家は、自分たちの選択が正しかったのかと疑問を抱いている。

インフレとデフレ

インフレは、通貨の供給が過剰になり、その価値や購買力が失われたときに発生します。一方、デフレとは、通貨の価値が供給不足に対して増加する状況を指します。法定通貨や伝統的な通貨は、中央銀行が供給を継続的に増やすことができるため、主にインフレになります。一方、暗号通貨は主に何らかの形でデフレです。

世界的にインフレが深刻化し続ける中、インフレ仮想通貨とデフレ仮想通貨の議論が勢いを増しています。これらの用語に圧倒されても心配しないでください。私たちの記事では、インフレとデフレの暗号資産の主題を詳しく分析し、それらの違い、インフレに対抗できるかどうか、そして正しいものを選択する必要がある理由を説明します。

インフレ暗号通貨とは何ですか?

インフレ仮想通貨の主な特徴は、トークンの数が増加していることです。通常、トークンの価値は供給が増加するにつれて増加しますが、時間の経過とともにより多くのトークンを購入する必要があります。トークンの供給を増やすには、ほんの数例を挙げると、マイニングや仮想通貨ステーキングなど、さまざまな標準的な方法があります。

ドージコイン (DOGE) は、仮想通貨のインフレ対デフレの議論の好例です。作成者は、暗号通貨の無制限の供給を確保するために、2014 年に 1,000 億 DOGE のハードキャップ供給を撤廃しました。その結果、供給が需要を上回る可能性があり、トークンの価値が急速に低下する可能性があります。

もう一つのインフレ要因であるビットコイン (BTC) の作成者は、インフレ効果が限定的になるように設計しました。 BTC には 2,100 万トークンというハードキャップがあり、このレベルに達すると、それ以上ビットコインをマイニングすることはできなくなります。ピークレベルに達すると、BTC は自動的にデフレ暗号通貨に変換されます。

これまでのところ、すでに1,900万以上のビットコインがマイニングされていますが、最後のトークンがマイニングされるまでには数十年かかる可能性があると予測されています。これは、少なくとも 4 年に 1 回行われる半減期として知られるプロセスにより、マイニングして流通させることができるトークンの数が継続的に減少するためです。 DOGE とは異なり、BTC はインフレを遅らせる独自のメカニズムを採用しています。この方法は半減法として知られています。

デフレ仮想通貨とは何ですか?

デフレ暗号通貨は、時間の経過とともに供給が減少するように設計されています。その後、需要が一定である限り、そのようなすべてのトークンの価値は増加すると予測されており、さまざまな暗号通貨プロジェクトがさまざまなデフレ指標を採用しています。デフレ仮想通貨についての正確な知識は、インフレ仮想通貨とデフレ仮想通貨の違いを理解するのに役立ちます。

仮想通貨取引所のバイナンスとポリゴンは、仮想通貨プロジェクトがデフレ仮想通貨にどのように対処するかを示す最良の例を提供しています。バイナンス取引所は、供給を抑えるために、四半期ごとに指定された数のネイティブ バイナンス コイン (BNB) を破棄します。 Polygon Exchange も、同じ理由で MATIC ネイティブ トークンの多くを「燃やします」。コインの収集が需要を満たせなくなると、価格が上昇すると予測されています。

インフレvsデフレ

従来の通貨のインフレとデフレに伴う経済的影響は、ほとんどの人にとってそれほど明確で単純なものではないかもしれません。ただし、インフレ仮想通貨とデフレ仮想通貨を説明する場合は、概念に影響を与える要因を理解する方が簡単です。

インフレ型の仮想通貨は、コインの供給量が継続的に増加するシステムを特徴としていますが、デフレ型の仮想通貨は、流通しているトークンの供給量が時間の経過とともに徐々に減少するシステムを特徴としています。

インフレ仮想通貨とデフレ仮想通貨を区別する場合、考慮すべき要素のいくつかは次のとおりです。

固定とフローティング

長い間、法定通貨や伝統的な通貨の価値は固定されていました。その価値は、ほとんどの場合、具体的なもの、特に中央銀行が保有する金準備に結びついていたからです。このようなコインの価値は、一般的に購入できる金の量として定義されていました。過去には、国民が銀行を訪れ、預金に相当する金の一部を要求できた時代がありました。

1970年代に入ると、中央銀行は金準備のことを忘れたため、ほとんどの国が金準備を完全に放棄しました。その後、通貨は変動相場制になり、通貨の価値が他の通貨との比較に依存するようになりました。現在、伝統的な通貨の価値は主に、それらには価値があるという一般的な合意に基づいています。これが、ラテン語の「let it be do」から借用された法定通貨という用語の起源です。

お金の価値を固定するために金本位制を破壊したことの主な取り消しは、金本位制によって法定通貨が主にインフレになったことです。現在、中央銀行は必要に応じて新しい通貨を印刷でき、それについて公表する必要はありません。通貨の価値は流通量に影響されます。つまり、流通量が多ければ多いほど、通貨の購買力は低くなります。

一方、仮想通貨は政府や中央銀行によって管理されていません。彼らは、決して超えることのない最大供給を保証するアルゴリズムと独自のメカニズムを備えています。供給が事前に設定された制限に達すると、供給は停止し、トークンの認識された需要が一定である限り、価値は上昇しません。この要因により、ビットコインやその他の仮想通貨は真のデフレ状態になります。

ほとんどの仮想通貨はデフレ的な性質を持っているため、人々は執拗に仮想通貨をHODLすることができ、そのため仮想通貨の購入が非常に高価になります。ただし、最大供給量を持たないプルーフ オブ ステーク (PoS) コンセンサス メカニズムで実行される仮想通貨など、他の仮想通貨も存在することに注意してください。

イーサリアム (ETH) は、PoS 構造に向けて発展しているそのような暗号通貨の 1 つですが、それが必ずしもインフレ暗号通貨になるわけではありません。ただし、自由に通貨を印刷できる中央銀行とは異なり、ブロックチェーン技術の公共性のおかげで、新しい暗号通貨の作成方法は透明で予測可能です。

需要と供給

インフレ仮想通貨とデフレ仮想通貨のどちらを選択するかについては、需要と供給が不可欠です。真実は、コレクションの増加または減少によって 2 種類の暗号トークンに違いが生じるということです。

インフレの仮想通貨であっても、インフレに対処する上でいくつかの大きな利点があることを覚えておくと良いでしょう。良い例は、インフレ的な仮想通貨が最終的に需要が供給を上回るシナリオを引き起こす場合です。一方、デフレ暗号通貨は、投資家が価格上昇に伴うメリットを活用するのに役立ちます。

変換

本質的にインフレ的な法定通貨とは異なり、ほとんどの仮想通貨は発展するにつれてインフレ的に見えるかもしれませんが、インフレからデフレに移行するように設計されていることを私たちはすでに認識しています。

インフレ仮想通貨からデフレ仮想通貨に変換できる機能により、法定通貨よりも優位性が得られるだけでなく、開発者がいつでも仮想通貨を変更してインフレ仮想通貨をデフレ仮想通貨に変換できるようになります。

経済インフレに対処する場合、ユーザーはインフレを抑制するためにデフレメカニズムをインフレ仮想通貨に導入できます。良い例は ETH です。これは主にインフレ暗号通貨であり、活動が活発なときに指定された数のトークンを焼くことを選択できます。

よりわかりやすくするために、これをさらに理解してみましょう。インフレ資産から変換できるからといって、コインが無制限に供給されるインフレ資産が本質的に悪い資産になるとは限りません。 DOGE や ETH などのコインは、供給が多く需要が少ない場合があります。法定通貨の設定とは異なり、暗号通貨のエコシステムは経済の低迷を乗り越えるように設計されていることを覚えておいてください。

イーサリアムはハードキャップのない無制限の通貨です。ただし、イーサリアム ブロックチェーンは、マイナーが 1 年以内にマイニングできる ETH の量を制限するようにプログラムされています。たとえば、時価総額に基づく ETH の供給量が 1 億である場合、マイナーは年間 1,800 万 ETH しかマイニングできず、インフレ率に換算すると 18% になります。

イーサリアムブロックチェーン
イーサリアムブロックチェーン

ただし、ETHの時価総額が2億トークンに増加したとします。その場合、マイニングできる1,800万の固定量のETHは9%のインフレ率に換算され、イーサリアムエコシステムに利益をもたらします。したがって、これは、仮想通貨のインフレとデフレに関する限り、インフレのプロファイルは必ずしも悪いものではないことを示しています。

誰も自由にトークンを作成したり燃やしたりすることができないため、厳密にデフレとして設計された暗号通貨では、そのような行動はほとんど不可能です。それは、デフレ仮想通貨には本質的に、流通できるコインの数を制限する独自のメカニズムがあるためです。

価値

特定のデジタル資産の価値は、インフレ仮想通貨とデフレ仮想通貨を比較する際に考慮すべき重要な側面です。価値の違いについては、需要と供給の関係で最終的には希少になる可能性があるため、デフレの仮想通貨は適切な時期が来れば価値が高くなる可能性が高く、優れた投資手段となります。

ただし、覚えておきたい最も重要なことは、デフレの仮想通貨の価値が今後急騰するかどうかは、需要という重要な問題に依存するということです。デフレ暗号通貨の需要が現在または将来的にも悲惨なままであれば、そのようなデジタル資産が現在または将来的に価値を持つ可能性が大幅に低下する可能性があります。

したがって、暗号通貨の本質的な価値は主に、潜在的に多様なユースケースを実現できるかどうかにかかっています。 ETHは、分散型金融(DeFi)や代替不可能なトークン(NFT)に最適な暗号通貨としての地位をどのように確立したかを考えると、そのような暗号通貨の優れた例です。

購買力

マクロ経済学では、新しい単位を簡単かつ恣意的に発行できるように設計された通貨はインフレになります。これは、特定の経済における商品やサービスの生産と消費に重大な影響を与える力となることを意味します。このような通貨の大量発行は、市場における商品の価格も決定します。

購買力
購買力

通貨の供給が少ない場合、アイテムの購入に必要な単位が少なくなります。一方、市場に特定の通貨の単位が溢れている場合、買い手は同じものに対してより高い金額を支払います。同様に、インフレ仮想通貨とデフレ仮想通貨の購買力は、流通している特定の仮想通貨のトークンの数によって決まります。

流通している暗号通貨のコインの数が多ければ多いほど、価値は低くなります。デフレ仮想通貨の場合、供給が限られているため、評価額が高く、購買力が大きくなります。供給の減少が需要の増加と成長の可能性と連動している限り、デフレの仮想通貨の価格はより良くなり、より多く購入されるでしょう。

別れのショット

インフレの伝統的な定義によれば、ビットコインやその他の暗号通貨はインフレ通貨です。しかし、インフレ率は容易に理解でき、ほぼ予測可能であり、継続的に減少しています。そして、金と同じように、仮想通貨のインフレ率もいつかはゼロポイントに達します。

しかし、インフレの主流の定義を考慮すると、特にその購買力が時間の経過とともに増加し続けると予想されるため、ビットコインやその他のほとんどの仮想通貨は本質的にデフレ的であることがわかります。

ビットコインの購買力は依然として大きく変動する可能性があるが、インフレ仮想通貨もデフレ仮想通貨もまだ比較的新しく、長期的には安定すると予想されている。 BTC のようなデフレ仮想通貨の総供給量は固定されており、需要が存在する限り購買力が増加することが保証されています。

インフレ仮想通貨とデフレ仮想通貨のどちらを選択するかというと、どちらの種類の仮想通貨にも長所と短所があることは明らかです。仮想通貨のインフレは需要が供給を上回るシナリオを引き起こす可能性があり、仮想通貨マイニング業界が無期限に維持される可能性があります。それにもかかわらず、デフレの仮想通貨は価格の高騰を引き起こす可能性があり、それは投資家に大きな利益をもたらすでしょう。最終的に限界に達したときに、これらすべての暗号トークンのどれが繁栄するかは、時間が経てばわかります。

「ビットコインと暗号通貨: インフレ vs.デフレ」についてわかりやすく解説!絶対に観るべきベスト2動画

「インフレするビットコイン/デフレするビットコイン」 講師:べーすけ – 第4回ビットコイン(BSV)勉強会
デフレとインフレどっちがマシ?

Share via
Copy link