Dropbox が 5 億ドルの IPO を申請。 DBXとしてナスダックに上場予定

Dropbox が秘密裏に IPO を申請したとの米国の金融メディアの報道からわずか数週間後、SEC (証券取引委員会) はついに 文書を開封し 、同社の上場計画の詳細を明らかにしました。 SEC の Web サイトで入手可能な文書によると、Dropbox はナスダックに上場することで 5 億ドルを調達することを申請しました。同社は、2017年の総収益は11億1000万ドルで、前年の8億4500万ドルから31％増加したと主張している。

提出書類によると、DropboxはIPOの担当としてゴールドマン・サックスとJPモルガンを雇用し、ティッカーシンボル「DBX」でナスダックに上場する予定だという。

同文書では、昨年の有料ユーザー1人当たりの平均収益は111.91ドルに達したが、それでも同社は純損失が1億1170万ドルであると宣言したと主張している。 Dropbox は 2016 年に 2 億 1,020 万ドルの純損失を報告していましたが、同年以降はキャッシュ フローが黒字になっています。全体として、同社は登録ユーザーが 5 億人いると主張しており、そのうち 1 億人が昨年だけで登録したようです。

「フリーミアム」モデルで運営するDropboxによると、有料ユーザーの数はまだ1100万人強にすぎず、そのうち30万人が同社のクラウドストレージサービスの法人版であるDropbox Businessを利用しているという。粗利益率は 67% とかなり健全に見えます。

Dropbox は主に消費者と中小企業に対応しており、自ら認めているように 「大規模組織への直接販売の経験は限られている」 。しかし同社は、Adidas、Expedia、News Corp などを顧客に数えています。いずれにせよ、同社は収益の高い企業顧客への働きかけを強化する予定であり、規制文書によると、大企業への販売を増やす手段として営業スタッフを増員する計画だという。

同文書はまた、同CEO兼共同創設者のドリュー・ヒューストン氏が同社の議決権の24.4パーセントを保有しているのに対し、セコイア・キャピタルは24.8パーセントを保有していることも示している。同社の評価額は100億ドルと以前に報じられていた。